Um economista peruano que defende o estabelecimento de direitos de propriedade formal para os pobres para ajudá-los rapidamente escapar da pobreza. Em livros como The Other Path e o mistério do Capital, ele argumentou que, nos países em desenvolvimento, o capitalismo vai prosperar no longo prazo somente se sistemas jurídicos alterar para que a maioria das pessoas sente que a lei está do seu lado. Uma das melhores maneiras de conseguir isso é para dar proteção jurídica plena dos direitos de propriedade de fato são observados informalmente pelos pobres, como quando uma Comunidade reconhece que uma determinada família tem o direito de ocupar um pedaço particular de terra. De acordo com sua pesquisa, realizada em vários países com seu grupo de reflexão, o Instituto para a liberdade e a democracia, tais direitos de propriedade informal cobrem activos (nomeadamente terrenos e habitação) valor de muitos bilhões de dólares. Sistemas informais de dos direitos de propriedade normalmente fazem tais activos "capital morto", que significa que é difícil usá-las como garantia para um empréstimo, que pode ser usado para iniciar um negócio, por exemplo. Argumenta que um sistema jurídico eficiente, inclusive precedido rápido desenvolvimento em todos os países ricos e que trazer estes direitos para o ordenamento jurídico formal dos pobres, os países em desenvolvimento irá desencadeiam esta capital até então morto e impulsionar o crescimento. Suas idéias têm sido muito falado mas pouco acted após.