A legenda tem-que em novembro de 1974 Arthur Laffer, um jovem economista, desenhou uma curva em um guardanapo em um Washington bar, ligando as taxas de imposto média a receitas fiscais totais. Inicialmente, taxas de imposto mais elevadas seriam aumentar a receita, mas em algum momento novos aumentos nas taxas de impostos causaria receitas a cair, por exemplo por desencorajar pessoas de trabalho. a curva tornou-se um ícone da economia da oferta. Alguns economistas disse que verificou-se que a maioria dos governos poderia levantar mais receita por cortar taxas de imposto, um argumento que foi citada na década de 1980 pelos governos imposto-corte de Ronald Reagan e Margaret Thatcher. Outros economistas em conta que a maioria dos países estavam ainda em um ponto na curva na qual imposto levantando taxas seriam aumentar a receita. Provas de a falta de empírica significava que ninguém poderia realmente ter certeza onde os Estados Unidos e outros países eram sobre a curva de Laffer. No entanto, após o Reagan administração cortar as taxas de impostos caiu em primeiro lugar. Taxas de fiscais americanos já eram baixas em comparação com alguns países, especialmente na Europa continental, e continua a ser possível que esses países estão em um ponto na curva de Laffer onde cortar as taxas de imposto pagaria.