Quando a produção de um bem ou serviço com não há substitutos próximos é efectuado por uma empresa com o poder de decidir o preço de sua saída. Contraste com competição perfeita, em que nenhuma empresa pode afetar o preço do que produz. Em geral, um monopólio produzirá menos, a um preço mais elevado, do que seria o caso para todo o mercado sob concorrência perfeita. Decide seu preço, calculando a quantidade de saída no qual sua receita marginal será igual a seu custo marginal e, em seguida, define o preço que lhe permitam vender exatamente essa quantidade. Na prática, alguns monopólios são absolutos, e seu poder para definir preços ou limitar o fornecimento é restrito por alguns concorrentes efectivos ou potenciais perto-(veja concorrência monopolista). Um extremo caso isso ocorre quando uma única empresa domina um mercado, mas não tem nenhum poder de fixação de preços porque é em um mercado contestável; que é que caso ele não funcione com eficiência, uma empresa rival mais eficiente vai tirar todo o seu mercado. Política antitrust pode reduzir o poder de monopólio por incentivar a concorrência ou, quando existe um monopólio natural e, portanto, a concorrência seria ineficiente, através de regulamentação dos preços. Por outro lado, a mera possibilidade de ¬antitrust ação pode incentivar um monopólio para auto-regular seu comportamento, simplesmente para evitar os problemas que traria a um inquérito.